老鹰基金刘小鹰:曾与BAT“擦肩而过”,好项目需要用心去找

“刘小鹰”订阅号刘小鹰2016-01-15 09:31资本论
在天使圈里,我们都知道哪些投资人的投资能力和口碑,通过交往,大家都建立了一个纽带关系,不同项目我们会想起哪些投资人或机构有相关的资源,邀请大家合投。

导读:刘小鹰先生是资深企业家和著名天使投资人,老鹰天使基金创始人、德丰杰龙脉基金合伙人、香港上市公司中国长远控股创始人兼董事局主席、硅谷F50天使基金投资合伙人、中国青年天使会创始会员兼常务理事,中国2015年度活跃天使投资人之一。

都说天使投资难,风险大,好项目不知道去哪里找?踏破铁鞋无觅处......

1从爱好中也能挖掘投资机会

去年,我们在青海骑行的时候,把骑行、社交、天使投资等元素结合在一起。去的路上,我们是有企业赞助和随行纪录片拍摄的,边走边拍,队伍里有好几位天使投资人,也有很多创业者。骑行的人群很广,从创业者、企业高管、投资人、到企业家,都是骑友,在运动中建立友谊和增进彼此的了解。

自从台湾环岛骑行回来,我便和几位骑友创办了飞鹰骑行俱乐部,现在已经有好几个分队了。很高兴看见这两年自行车运动也逐渐流行起来了,那时因为喜欢这项运动,就投了几个和单车相关和户外运动的创业项目,比如黑鸟单车APP、惜台湾单车旅行社、炫轮山脉户外等,我们做LP的镭厉基金也投了BiCi智能单车,最近还在看一个很酷公路车项目,你看乐视出了超级单车,百度、小米都在规划智能单车,没想到现在这个行业居然火了起来。

2与BAT擦肩的机会

我88年在港中大毕业后,就一直想要创业做自己的事,93年下海创业赶上了移动通讯大发展的风口,2000年我们公司在香港上市。当时我们做的是贸易生意,离风险投资圈太远,只是听说在北京有一些国外的风险投资基金在做互联网投资。那个时候百度(B)、阿里巴巴(A)、腾讯(T)都还在创业和融资。

2000年有个小插曲,朋友介绍我投一个清华科技园的创业项目,创始人叫叶滨,我人也没见就汇过去10万美金,介绍人王湛生是普华永道的合伙人,后来知道他跳槽去一家做搜索的创业公司,我也没在意,反正互联网泡沫崩盘了,我回归主业卖手机,一年做二三十亿的生意。若干年后才知道他是去百度给李彦宏做CFO,我后来想他为什么不找我,是不是觉得我投十万美金太小case,也许他开始时对百度信心也不是很大,怕害了朋友吧,就这样算是间接错过了BAT里的大(B)。

没想到间接错过了B,还直接错过了A,2000年我港中大王乾芝师兄投了杭州一个阿里巴巴电商项目50万美金,他带着创始人马云到香港富丽华酒店做融资路演,我们几个上市公司老板都去听了,听完没有人投。后来那个师兄还帮马云介绍了很多香港富豪,还是没有人投。为什么呢?第一,2000年的时候互联网在中国才是刚开始,还不普及;第二,马云做的是电商B2B,在互联网都不普及的情况下,没人能预见到10年以后电商会如此发展迅猛;第三,大家可能觉得马云的口才太好,好到让人有点不敢相信了。所以作为一个兼职的投资人,我就错过了这样的机会。如果我是一个专业投资人,就会从大趋势、商业模式、团队等去综合的判断。看他一个人会有偏见,但如果看到他后面的十八罗汉,就有可能会去投他,这可是错过一个千亿级别的大(A)。

再说腾讯(T)当年是在深圳创业,马化腾是潮汕人,我也是潮汕人,如果当年我懂得把公司交给CEO来管理,我去创办老鹰基金的话,理论上会有机会投他,因为潮汕人之间会很容易建立信任感,只要碰上了没准就投了。

以上的发生的实情也许是笑话,但也可能是个传奇,当时确实错过BAT的投资人和机构一大把,当年不投马云的不止我一人,马云见过的香港富豪没有一个人投他的。就连李泽楷,IDG投对了腾讯也卖早了,其实阶段性的决策只要在当时是对的就足够了,谁也不能预测未来。

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3好项目需要用心去发现

这几年下来,从移动互联网、物联网(IOT)到去年讲的“互联网+”,正确地说应该是“+互联网”,就是传统企业必须加上互联网的翅膀,进行转型和升级,这些产业里面机会太多,未来十年在这个大趋势里去寻找好的创业项目就没错了。

很多刚入行的投资人不知道在哪里能找到靠谱的创业项目,其实渠道很多,至于项目好坏就要靠经验来判断了。我当年卖手机主要KPI之一是讲渠道覆盖率,统计了不下十几个必须覆盖的渠道。现在做投资也逐渐归纳了以下这些渠道,大家可以记下来,没准能碰上一两个未来的独角兽项目。

1)很多人做投资是从朋友推荐开始,这是天使投资的第一个F(Friend),现在是大众创业的年代,到处都是BP(商业计划书),还有专门帮人写BP的网站,我们去星巴克,漫咖啡,听见邻座不是在讲A轮,就是在讲B轮,那都是过了天使阶段的项目,做天使还是要练好基本功,从最基本的渠道开始。

2)其次是高校创业,大学生创业虽然不太靠谱,但是有些点子还是蛮有创新的,像三年前的36氪,就是从人大出来的项目,记得我背着双肩包去人大的一座楼看刘成城,他刚拿了王啸的天使,马上要融1000万A轮,可惜我身上带不够钱,不然就投他了。

3)技术成果转化,这些项目要注意创始人大多是技术牛,不太懂技术真正的商业价值,不是开高了就是开低了,投资人要有耐心,取得他们的信任,价格就好说了。

4)接下来是来自孵化器、加速器和创客空间的项目,他们经常会举办项目路演,也会邀请投资人到孵化器参观,举办讲座,与创业团队互动,近距离接触有助于相互了解,现场参观对产品和商业模式也更直观。

5)当然还有来自各大机构举办的创业比赛,往年以创业家和创业邦为代表,也有像中国创翼大赛这种全国性的比赛,参加比赛的项目各有千秋,不一定拿冠军的就是大牛项目。

6)还有一个渠道是留学生创业园,在北京听说就有20多个,政府早就有吸引海龟回国创业的优惠政策,听说徐小平老师就特别喜欢投海龟创业,估计他三天两头往那边跑。

7)现在创投圈天使估值最高的项目往往是大公司高管创业,大家都在憧憬他们的背景和身后的资源,往往人还没出来就收到5000万到一个亿估值的 TS了,一是他们敢开价,二是还真有人追,可见品牌是有附加值的,我不太喜欢追高,还是按照自己的1234法则吧。

8)现在社交网络无处不在,用好了也是一个高效的渠道,两年前有一天我突发奇想,要投资一个移动广告公司,随便点开移动社交群和另外一个魔都互联网群发了一条信息,结果热心的群友推过来好几个项目,质量都还不错,有刚拿完天使的,要融A轮的,还有已经盈利的,我一一和他们聊,发现有个创始人是熟人,他原是百度和创业家南区高管。后经过两次在漫咖啡聊过,也到他们公司做了现场尽调,决定投资,当然要了个友情价,这个项目今年纯利肯定过千万,估值至少翻十倍。

9)还有一个渠道是种子基,三年前我认识PA的LEO王利杰,被邀请去看他的种子项目,席间被那些热情的创始人感染,当即锁定了一个做跨境电商的项目。后来我去参加青年天使会的路演活动,见到了酒咔嚓创始人董志峰,原来他也是LEO 投的PA,当时很多人没看懂,路演没人投,我问了几个1234问题,当即发现有价值,看了系统后台,知道他们拥有强大的酒标图片库和搜索技术,于是把他带到我们刚投资的VCHello微投网,成为第一个众筹项目。

10)天使投资人合投,在天使圈里,我们都知道哪些投资人的投资能力和口碑,通过交往,大家都建立了一个纽带关系,不同项目我们会想起哪些投资人或机构有相关的资源,邀请大家合投。比方去年我们投一个户外运动电商的项目,找了李宁集团联合人创始人,途牛天使投资人来合投,马上运动品牌和旅行流量资源就来了。

这几年下来,从移动互联网、物联网(IOT)到去年讲的“互联网+”,正确地说应该是“+互联网”,就是传统企业必须加上互联网的翅膀,进行转型和升级,这些产业里面机会太多,未来十年在这个大趋势里去寻找好的创业项目就没错了。

很多刚入行的投资人不知道在哪里能找到靠谱的创业项目,其实渠道很多,至于项目好坏就要靠经验来判断了。

1好项目需要用心去发现

1)众筹网站是个有效的新渠道,北京最早是天使汇,88众筹,广州有微投网,深圳有云筹,天使客等。近期京东众筹和36氪都在发力,尽管国家对众筹出台了相关的法规,众筹这个大潮是抵挡不住的,李克强总理最近都公开说要支持众创、众包、众筹等新模式。

2)发现一个冷门渠道微贷担保公司:最近和中关村一位国资担保公司老总谈合作,发现他们有做初创企业微贷业务,每笔贷款100万以内,手上有上百家公司,其他担保公司都会有这个业务,相信经过贷款尽调的公司基本素质都不会太差,大家可以去淘一下。

3)创业学院聚集了很多创业者,在硅谷我们德丰杰的创始人,著名的风险投资家Tim Draper创办了一所Draper大学,旨在培养优秀创业人才。在北京我当导师的亚杰商会是中国最早的互联网创业少林寺,产出过十多家年轻的上市公司创始人,包括58同城,UC和兰亭集市。创业家杂志也有一个黑马营,入营者大部份是黑马大赛的得奖者。中关村还有李竹、王童等天使投资人创办的创业魔法学院,我们也正在筹备老鹰学堂,结合飞鹰骑行俱乐部的活动课室为主,央视微电影频道是我们的战略合作伙伴。

4)在“互联网+”的大潮里,要看传统企业家转型互联网:这是很好的项目来源,传统企业家渴望拥抱互联网,他们有很好的行业经验和积累,也有很好的线下运营和企业管理经验,只要搞懂了互联网思维,找到靠谱的互联网人才加入做合伙人,采用资本接受的团队股份结构,这叫"+互联网",项目发展会很稳健,也是我们后期关注的项目源。最近我们就投了一家上门美容O2O叫美道家,两位创始人都是来自全国美容行业的十大领军人物,他们很齐心,决心也很大,用一年时间亲历亲为搞懂了互联网思维,也搭建了完整的创业团队,大话先不说,大家可以关注他们的发展。

5)关注个人/基金官网邮箱里的BP,会有惊喜:一直以来我在微博和微信个人主页上都挂着邮箱号,方便创业者主动发送项目BP,在老鹰基金的官网当然也挂着BP递交邮箱,每天我们会收到来自四面八方的项目计划书,我们的后台会自动发送问卷,那是根据老鹰天使投资1234法则设计的问题,让创业者填写上传,系统通过智能化筛选,排出项目的次序,既节省时间还提高效率,我们投资的项目有10-20%是来自这个渠道的,包括了一个两年升值上百倍的互联网视频技术项目。

6)VC机构项目转介:很多创业者同时发送BP到不同的VC机构,项目虽然不错,但是项目规模,数据都还没达到A轮的标准,VC机构会把项目转介到相熟的天使机构或投资人朋友。这些项目估值会稍高,还是有不少看点的。

7)微信群/朋友圈:微信作为时下最流行,用户最多的社交通讯工具,从各种群的讨论,分享,朋友圈原创和转发信息都能把握到近期流行的投融资信息,有经验的投资人会从一些个人信息判断一些潜在的项目投资机会。投资人也可以主动发起话题或邀请朋友介绍某类项目的创始人,微信一加,就可以直接对话了。事实上最近来自微信朋友推荐的项目越来越多,主要是文件分享太方便了,大家索性邮件也不发了。

8)创业英雄汇等电视节目:电视的创业节目一直就有,以前以传统项目居多,这两年参照中国好声音等电视节目的成功模式,好多主流电视台都在推动创业真人秀的节目, 比如CCTV2的创业英雄汇,某卫视的中国合伙人,中国好商机,还有东方台的我为创业狂,湖南台的创业大本营等等。这些节目里的创业项目基本有投资人领投,部份带点娱乐性,想到上面淘好项目其实是要碰运气的。

9)创投媒体的宣传报导:随着移动互联网的普及,基于国外和国内的创投媒体出来了好几家,比如36氪,虎嗅网,爱范儿,投资界等,我们也投资了创投梦工场,狮吼网,通过不同项目的报道,投资人不仅能及时关注到创投最新趋势,还可以找到感兴趣的项目和创始人,通过媒体的介绍,建立联系。这些媒体的项目报导,有些是发现一些新项目主动报导的,有些属于软文宣传,建议投资人要有辨别能力。

2创业如何做成长寿企业?

最后,我想给企业家和创业者提个醒。这个时代的技术和风口转变非常快,就算是国外财富五百强的企业,因为船大掉头难,也经常有倒下的。咱们改革开放才三十多年,长寿企业还比较少,那些国外传承百年的企业,是怎么做到的呢?我们做过一些研究,得出一些心得体会,希望对创业者有一定的启发:

第一,长寿企业对环境变化非常敏感,适者生存,理性对待危机,把握消费者需求的变化,迅速抓住商机,不断调整自己的经营策略,跟上时代的节奏。

第二,长寿企业必须有很强的凝聚力,他们善于建立和经营企业文化,把企业的愿景和使命感灌输给员工,建立共同的价值观和经营理念,理念统一了,执行力自然就到位了。

第三,长寿企业要有对人和事的宽容,企业经营要面对日新月异的环境变化,经营团队难免在策略、产品、技术、管理各方面都需要学习和应变,难免犯错,给团队更多试错的机会很重要。

第四,长寿企业在财政上都比较保守,资金是企业的血液,必须保持流动顺畅,资金链断企业将面临倒闭。成功企业懂得收支两条线,也懂得怎么开源节流,一切围绕公司的主营业务去投资和发展,不随便扩张,不随便挥霍,而企业的每一任管理者都能够严格执行公司的天条。

我认为,创业者早一点明白企业经营的核心,在他的创业路上可以少走弯路,减少失败概率。

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