停止野蛮生长后,哪些互金资产正成为必争之地?

新芽NewSeed蔡大伟2016-10-18 16:48创始人说
消费金融,优势和前景是覆盖传统金融覆盖不到的群体;供应链金融,优势和前景是服务传统领域服务不了的中小企业,例如线下零售与物流中那部分小、散、乱、差的企业。

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作者介绍:交通银行总行私人银行产品顾问,CFA charter holder,熟悉银行资管产品设计及大类资产配置,十亿元规模理财产品设计管理经验。曾就职香港分行零售业务部、分行小企业信贷部,有丰富的小企业信贷、零售产品设计经验。此文为信天内部分享会节选。

质量好,风控强的互联网金融资产端,已经成为行业内普遍看好的趋势。那么如何整合物流、资金流、信息流,通过模式的创新真正触达传统金融不能覆盖的领域,成为互金行业的关注焦点。

这个问题的背景是,互联网金融行业重“量”轻“质”的局面开始逆转。P2P行业3年野蛮生长,因网贷新规之前,P2P平台恨不得一个月做100亿,但是如今仅仅通过规模来讲故事已经行不通了。

互金行业正面临着尖锐的转型拐点。我们不要去大谈什么“P2P已死”,多去看互金行业环境变化背后的趋势与实质。

一、 巨变中,转型如何顺势而为

从资本看趋势。互联网金融行业融资快速集中到优质公司。网贷之家数据显示,P2P行业融资数量在2014年、15年、16年上半年分别为104家、258家、33家,下半年曝出的融资基本集中在垂直细分领域的平台。

一部分平台的转型方向是,弱化P2P,强化自身平台的比较优势,甚至是砍掉P2P理财端,直接成为上下游或者第三方机构,去重新定位,寻求核心竞争力;另一部分还坚持在P2P的跑道上的,则开始深耕小额资产。

成立8年的拍拍贷,在挺长一段时间内,资产规模和融资规模上未能跻身第一梯队。不过,这个行业逐渐变成红海,又大浪淘沙,整体风险暴露,现在,以拍拍贷为代表的平台,深耕小额资产和数据积累,目前看来有可能是赌对了路。

其实,2013年拍拍贷转型前,企业贷占到三分之一的经营份额。它的转型是很多P2P平台现在努力的方向:降低企业贷比例,逐步增大小微借贷比例。一系列优质小额资产也备受瞩目。

二、资产端,新型资产成为焦点

伤筋动骨的转型后,主流互联网金融企业普遍意识到了,客观环境再怎么变,互金企业都需要踏踏实实的优化资产端,做好强力风控。受到关注的新型资产,在这一点上起到了雪中送炭的作用,恰好符合地域分散、行业分散、小额分散的特性。

“普惠”是新型资产本质

我们来看消费金融这一大趋势。它涵盖的场景包含:学生购物与旅游、二三线城市的蓝领人群购买3C、白领短期现金需求、美容分期、医疗分期,教育分期等等。这样的消费金融,填补了信用卡覆盖范围之外的小额金融借贷市场,借款周期一般在12-15个月,笔均借款也低于5000元,典型的小而分散。不同消费场景的产品,市面上还有很多,比如趣分期,优分期,蚂蚁花呗的医疗分期等。

消费金融的优势在于,通过金融杠杆,让资源最终能流入传统金融无法顾及到的实体经济,盘活内需。这正是互联网金融的价值。

“渗透行业”是新型资产壁垒

值得一提的是数据催生的新型供应链金融。信天创投的投资人莫涛表示,“传统的供应链金融主要由银行围绕大型的核心企业展开,由于资产和风控都依赖核心企业,因此往往成为大企业拖延账期的工具。新型供应链金融中,数据成为了企业的信用货币。”核心企业也可以很分散,通过类保理,物流,票据,订单数据等信息化渠道来实现风控。他们所涉及的领域有:化学品、农具、花市、线下零售、电商等。

深入某一具体供应链的新型资产门槛很高。物流行业的物银通,主要为物流中小企业提供金融产品线上交易平台;摩贝金融,在化学品采购领域为供需两端提供资金周转;钢贸行业电商找钢网,跟P2P中瑞财富合作为钢铁供应链中的中小企业提供融资服务。芥末金融,垂直于线下零售行业的互联网数据公司,其金融业务瞄准零售供应链条中数量庞大而规模较小的供应商,为其提供金融服务。

资金通过P2P流入传统行业,对于实体经济是良性刺激。反过来,来自传统行业的优质资产,本身对P2P行业就是贡献,填补资产稀缺的短板。

三、风控上,新型资产掐中转型要害

风控可以说是这次互金行业变革的要害所在。新型资产受到青睐的另一原因,是它能够依靠真实交易数据,让互金企业的风控具备强大的信息化保障。

踏实深入真实交易场景

真实交易场景是新型优质资产的最高壁垒。比如:

芥末金融在中国主要省份的2-5线城市建立了地推团队,触角遍布传统的市县零售门店,买单侠与多个城市的3C门店老板合作,宜花在各地建立了强大的运营团队……他们都沉到所在的传统行业里,寻找粘性最高的金融场景,与如今创业圈盛行的轻模式运营、平台化抽成背道而驰。

准确采集核心经营数据

新型资产掌握了借款主体的核心数据,比如宜花的花农和花店的物流数据;摩贝网通过电商积累了化学品链条多方的经营数据;芥末金融通过自身业务掌握了供应商的仓储、库存、月销量等数据指标,基本上能代替传统银行贷款80%人工尽调过程。这些数据则成为风控核心材料。

同步交易数据,更能大大提升风控效果:

预防欺诈风险。每个借款主体都存在在真实交易场景中,反欺诈成本很高。新型资产还会使用一定的实地走访作为补充;

降低信用风险。他们通过借款主体的历史经营数据,预测其还款能力,如此一来,经营现金流与还款的能力有保障,风险准入和额度审批有据可依。

多维度大数据建模预警

每一个借款主体的资金数据,个人的姓名,身份证,社交数据,出行数据,可以描绘详细完整的借款人肖像。加上人工呼叫中心电话审核的信息,一起建立多个维度信审模型,再依据真实的经营数据风控模型回测。

消费金融,优势和前景是覆盖传统金融覆盖不到的群体;供应链金融,优势和前景是服务传统领域服务不了的中小企业,例如线下零售与物流中那部分小、散、乱、差的企业。好的互金资产,使得企业从数据端更好地收集、整理、分析业务和风险,补充传统金融的同时,在各个毛细血管处更好地发挥金融杠杆价值,这是互联网创业的共同契机。

芥末金融简介:

芥末金融是一家垂直于线下零售行业的互联网数据公司,通过SaaS供应链软件,商品数据分析平台与基于数据的供应链金融产品,服务于中国实体连锁商超及其上游供应商、厂商,以信息及数据为基础提高行业整体效率。

公司成立于2014年底,分别于2015年初和2016年初获得来自高榕资本信天创投真格基金,弘道资本等一线投资机构的天使轮及A轮融资,目前正在高速成长期。

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