8位顶级投资人、20个趋势和方向,不看明年怎么拿融资?

新芽NewSeed半导体2018-12-05 15:32事业线
2019年会更好还是更坏?资本更恐惧还是更贪婪?钱越紧,资本的去向越集中。在第十八届中国股权投资年度论坛上,中国最顶级的投资人们分享了资本明年最看好的方向。

创投行业的口号,仿佛一夜之间就从豪迈的“创投新时代”过渡到了坚强的“我要活下去”。

2019年会更好还是更坏?资本更恐惧还是更贪婪?钱越紧,资本的去向越集中。今天,在第十八届中国股权投资年度论坛上,中国最顶级的投资人们分享了资本明年最看好的方向。

新芽NewSeed(ID: pelink)编辑整理了8位投资人对2019年看好的趋势和领域,一大批独角兽将从中诞生:

创新工场李开复

1.  人口红利

中国:我们可以从多个维度来看这种不同的城市,带来的是非常有趣、非常多商机的机会。不能说中国8亿网民已经饱和了,就没有机会了,因为每一批人都会成长,都会消费,或者性价比有提升,这些都会带来更多的机会。

出海:如果我们考虑到出海这件事情,第一波产品的出海是非常困难的,因为他们大部分是参考了美国的模式来到中国来,所以出海肯定会撞到铁板。第二、第三波出海是更有机会的,东南亚5亿多人口,印度13亿人口,非洲13亿人口,都是第二、第三波人口的红利,或者未来的机会。

2.  后发优势

互联网科技:美国PC时代是独霸全球,当时有全世界最好的座机,但中国的手机就快速超越了美国,这是后发优势。另外,美国有当时全世界最好的支付系统,就是信用卡,中国信用卡普及率一直不高,所以才能让我们的移动支付快速崛起。

零售:美国的零售走了三个阶段。第一个阶段是工厂的扩张化带来的小店和夫妻店;之后这些店为了有更好的结构,所以发生了资本的节约化,沃尔玛这些公司开始产生;再就是科技化、信息化、互联网、智能化、物联化,这些我们一直是落后美国的。现在很有意思的是我们的发展又有了后发的效应,当我们有很多小店、零售店的时候,阿里巴巴起来了,支付宝起来了,零售最近也起来了,所以我们整个工业扩张化发生了,现在资本节约化和信息科技化两者在并行,所以我们能够把线上和线下融合做得更好。

教育、企服、医疗:我们的教育有很大的挑战,但是各种远程的播客,还有通过软件来发音和教数学,所以教育也有可能赶超的后发优势。今年我们看到AI软件可以带来价值,看到了云可以带来价值,一下子把企业级软件推向了巨大的国际市场。医疗又是一个领域,我们不如美国,现在也有各种生物科技,用AI方法来做治疗,或者因为系统化整个医院的整合。所以我们觉得后发的优势有很多。美国是一个非常平均的社会,我们后发社会可以针对性的找出来。

3.  前中后端不均匀

我们客户端、视频和微信支付等各方面都已超过了美国,但是我们的物流还有很大的挑战;虽然我们是世界工厂,但是从生产效率来说,我们的生产是相对无效、低效的,可能因为管理、因为信息化。我觉得无论是后台的效率、工厂的效率、管理的效率,其实都是AI和自动化非常好的机会。在赋能生产方面,AI的机会是最大的。

4.  垂类领域

整体GDP成长放慢,但是单个领域还是有垂类的机会。如果把单个领域再拆成一个垂类,机会其实是更多的。

物流的成长其实也没有多快,如果把物流拆分成快递和整车还有零担,其实在垂类的物流里是有机会的;

教育的成长可能没有那么快,但如果只看在线教育,它的成长其实是非常快的。

毅达资本应文禄

1. 科技在产业中的应用

今年关于科技的话题最火,也最痛。从中兴事件到进博会,我们看到中国在技术、工艺甚至是企业文化和发达国家还存在着巨大的差异,理性的中国人已经不再问为什么中国缺少诺贝尔奖了,我们在追问中国还有多少技术被人卡脖子?我的国还有哪些不厉害?

作为创投机构,如果能将根系深深地扎进产业,引导金融资本支持领先科技,在人工智能、生命科学、机器人、5G、云计算、智能制造等产业上加大投资布局,真正扶持一批拥有进口替代能力、拥有自主创新能力、拥有原创技术、有工匠精神的企业发展壮大,未来也一定能享受到科技成长带来的红利。

上世纪80年代,日元升值和贸易摩擦也倒逼日本企业加快结构转型和科技创新步伐,“日本制造”加速从一般加工制造向高科技、高附加值制造业转型;同时日本企业降低成本、提高效率的精益生产也成为全球企业学习的楷模。

的确,从科技生态的建设到科技成果的应用是一条漫长的路,耐住寂寞,自主创新,这是今天必须就要开始出发的路。科技投资是一场不能输的战役。

2. 抓住金融资产价值低估的机会,参与行业的并购整合

监管层密集出台政策鼓励私募股权投资参与上市公司重组并购,产业的并购案例审批在加速,上市公司纾困也成为当前热词。当下是参与重组、并购、整合一个前所未有的窗口期,长远来看,也是投资支持产业做大做强、提高产业集中度的必由之路。

3. 交易性机会,时间跨度可能有2-3年

降杠杆戳破了此前被债务扩张吹大的泡沫,加之资管新规收紧,大量的企业因财务风险、债务危机导致流动性枯竭,不少优质资产被迫流向市场,这也是一次很好的投资机会。

4. 投资和区域融合

多年的投资经验告诉我们,投资不可以脱离具体的地方经济独立发展,机构结合区域产业分布、产业优势,加大与区域的融合,会发现与地方产业结合的程度越深、投资机会就越多。比如说粤港澳大湾区、长三角一体化就孕育着很好的投资机会。

源码资本 曹  毅 

To B

我认为2B领域数据化、智能化的大趋势,经济结构会有比较大的调整,还有优化的空间,不断优化和化零为整,提高效率。经济增长不是很快的时候,2B端的进化速度会加快。

过去十年互联网需求涨得太快,GDP也涨得比较快,压力和动力都没有那么大,现在是比较好的时机,可以让我们更好地进行供给端和B端的效率提升。2019年这个跑道,大得很难想象,这个跑道还是会进一步往上走,好的公司会更加被大家所认知,会增长得更快。

君联资本 陈  浩

真正的技术创新和局部的比较优势

有两点可以给大家一些参考:第一,今天中国到了一个靠创新发展的时代,在哪些方向上是中国具备真正创新技术的方向,这些确实值得关注和投资。第二,中国在哪些局部跟全球或者跟其他国外的竞争对手比,比较有优势,这也非常值得关注。

GGV纪源资本 符绩勋

1. 跨界

从2018年开始,其实我们看很多的领域,都离不开智能化、AI。不管是新零售、教育、医疗、健康,背后都有一个很强的数据化、智能化的驱动力。

这意味着什么?我这里补充的是对创业者、投资人的要求:要有一个更强的跨界能力,或者说判断跨界的能力要更高。

2. 出海

中国还存在一个机会,就是出海。出海我认为分两类,我最近跟永福,原来是UC,之后在阿里,再之后自己创业,聊到什么形式的出海?如果要落地、要本地化的服务,比拼的是当地的政策,获取当地的人脉和资源更有优势;如果是类“空军”和类内容形式的服务,可能中国公司是有优势的。

联想创投贺志强

1. 智能互联网

我们从2016年开始,就开始坚定投智能互联网,就是从物联网、云计算、大数据和人工智能带来的行业变革,行业就是智慧工业,智慧交通,智慧医疗,智慧物流等。我认为这是比较长的赛道,至少2019年我们也会坚持在这个赛道上进行投资。

2. 智能互联网和行业结合

可能在2019年,我的团队更想找的在智能互联网和行业结合,现在谈AI太多,大数据和AI会产生一个什么样的结果?是变革了一个行业,而不是某一个技术赋能。2019年以及未来几年更大的机会、下一个闭环,可能是智能互联网赋能新的物种。

信中利资本 汪潮涌

1. 生命科学、健康领域

在全球的互联网大市值公司中,百亿美金的市值公司里面有将近20家中国公司,和美国并驾齐驱,但是我们在大健康领域只有一家公司超过1000亿人民币,美国有20家。中国医药和医保的变化会让这个行业成长得更强,也会出来一些好的公司。

2. AI的落地

人工智能热了好几年,但是人工智能最核心的地方就是落地为王。人工智能要解决效率的问题,不仅仅是局限在安防,我们要看到人工智能嵌入到工业自动化,比如说物流、AI和健康的结合。

3. 新能源汽车

这几个月跟汽车相关退出的案子,一个是蔚来汽车,一个是阿斯特马丁,他们在设计技术上面做了很多的改进,使得他们的业绩有了逆转。这个行业里面未来还是有很多的机会,因为新能源汽车已经形成了一个完整的产业链,产业链条上还会出现很多的投资机会。

经纬创投中国 徐传陞

1. 新药研发/生物医药

其实每五到十年都会产生新的一波公司,我们有非常多的追赶的地方。

2. 电动车/智能车产业链

我简单提一下电动车和智能车,这个产业我们也做了不少的布局。我们还看到一些产业链相关的核心组件,如果拆解一辆汽车,最核心的高端组件和零部件,都是欧美和日本企业在做的,包括车载芯片,这一方面我们过去两年在积极的布局。

3. 云计算/企业服务

我们从5年前就开始看所谓的云计算和企业服务,现在比较流行说“产业互联网”,或者说供给侧的数据优化、改制、升级,这个方向我们还是挺看好的,阿里云服务对比亚马逊是十倍的体量,增长也非常快。我比较忌讳AI这个词,大数据和人工智能的分析,怎么把技术做得更好,怎么联动工业生产,还有整个制造业,这一块都是我们非常关心的问题。

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