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胡海泉8年投资心得:逆人性、反投机,抓住下沉市场和95后就摸到了“矿脉”

新芽NewSeedcharlotte2019-07-19 16:28事业线
在胡海泉看来,下一个时代,谁的手能牢牢抓住三四线城市,抓住95后、00后,摸住那个脉,就能挖到矿。

从早期关注投资音乐,到在科技圈的涉猎,胡海泉做个人天使投资已经8年了。

2014年,海泉基金成立。目前管理9支基金,管理规模近10亿元。投资范围覆盖消费、智能硬件、医疗器械、环保、智能家居、TMT、泛娱乐等领域;2016年底,胡海泉还成立了巨匠文创产业基金,专投文创领域;近日,还在宁波和杭州成立了聚匠智能科技孵化器。

“VC就是用成功覆盖失败的战场。”在近日混沌大学举办的创新者Demo Day上,胡海泉分享了自己近几年做投资的心得,“只要你不是玩票,长期坚守在这个行业里的话,总会有失败的概率,所谓VC就是成功覆盖失败,能够给投资带来平均回报率。”

8年投资心得

“无论是创业者,还是投资人,亦或是在这个社会上生存的人,最基本的能力就是梳理周期判断。”

从做个人天使误打误撞进入投资界,到四五年前做备案的VC基金管理公司,胡海泉成立的海泉基金已经投资了奈恩博科技、老虎证券、铜师傅、8H趣睡科技等。据了解,在其投资的42个项目中有6家企业估值超过10亿元。

无论是天使阶段,还是VC阶段的项目,胡海泉表示曾经进行了无数次拜访、尽调、投资谈判、投资决策等,投后更是漫长的陪伴。正因为有了长时间的投入,胡海泉总结分享了3点投资心得:

1、理周期

在胡海泉看来,投资人很在乎的第一点是关于周期的判断。人类社会、世界经济、产业、行业、企业等有生命的周期,公司团队也有自己的成长周期。不管是投资人还是创业者,都要对周期有最基础的思维逻辑判断。

2、逆人性

人生的很多优点和弱点同在,很多在投资里犯错就是没有自己的判断。在做投资时,要想做好首先就要逆人性。很多人都把投资当做工作,对于胡海泉来讲是爱好,但这个爱好非常地艰苦,所以人性本身就是懒惰的,就是希望走捷径。人云亦云。他透露会经常思考自己哪些弱点会影响投资?

3、反投机

做了这么长时间投资,胡海泉已经形成了最底层的价值观,就是反投机。永远都要警惕市场上伪装的创业者,警惕自己身上的投机主义心理。

“现在VC很残酷,还很寒冷。一些母基金也没钱,这是现实。过去跑的快,像火山一样喷发的商业机会已经没有了,大家要回归,要有耐心。”胡海泉总结,“资本市场去泡沫化非常成功,大家都很痛,也难退出,但这是好的事情。不过,我们VC现在募资难。去泡沫化以后,所有人投资的意愿、投资的信心整体不足,接下来几年将是VC收尾的阶段,为过去几年的盲目和泡沫化买单。”

市场化VC如何存活

在胡海泉看来,股权投资进入良币驱逐劣币的时代。“因为去泡沫化了,很多人被割过韭菜,对投资这件事情更理智、更冷静了。无论是理财或者财富管理,相对过去都没有那么盲目和投机。”

市场化的VC该怎么存活?胡海泉也分享了5点较感性的总结:

第一点,对周期、趋势的判断,对大市场未来可能性的理解,要保持长期乐观。知识的累积和分享能力都在加速,学习能力更重要,因为它会影响我们认知迭代的速度。

第二点,积累属于自己的投资方法论和独到的垂直领域价值观。“如果不能够快速的去掌握新的资讯、新的信息,我们所投资的行业里面最重要的一些时间节点的变化,我怎么可能比别人投的好呢,这是一个这么残酷的战场。”

与其优秀不如不同。任何VC真真正正找到自己的投资方法论,属于自己的一块小天地,一直在这里深挖深耕和改变,继而创造自己垂直领域的价值圈,这个逻辑也适用于创业者。

第三点,不追不明来路的风,不去踏人造的浪。做VC,最重要的就是反共识,别跟那些造风的人跑了。就在自己那块地上一直开垦,最后打出自己的油田来。我们有耐心,发现了价值洼地,相信自己在一个领域里面一直深度的去努力和学习,然后辅助那些创业企业,最终我们会有所收获。

第四点,当创业者的小保姆。在投完项目后,投资人就成为了创业者的小保姆,要帮他做各种各样的事情。把投后做好,才能够真正帮到创业者,才能跟他们达成默契。

第五点,做LP的看门人。LP相信我们,把钱给我们,必须要把门看好,这是一个基本的操守和逻辑。而且这个市场上竞争极其激烈,接下来两三年,很多VC就要out了,这个行业就是这么残酷,你失败了就不要再干这个了,没有人再信你了。所以要做好看门人,24小时眼睛要盯住。

新价值洼地酝酿期

在胡海泉看来,下一个时代,谁的手能牢牢抓住三四线城市,抓住95后、00后,摸住那个脉,就能挖到矿。新的价值洼地正处在酝酿期,暗藏巨大的机遇。

第一,作为新一代消费者,00后已经十八九岁,95后也开始做消费决策,他们将会成为未来消费战场的主角。他们的生活方式、思维模式,他们传递信息、获取信息的方式,以及生活场景里面那种交互方式、直接到购买决策的路径和认知都跟过去不一样了。新消费群体的成长,给新兴的企业和创意带来了很多无限发展的空间。

第二,改革开放40年来,我国建立了最好的高铁系统、电力系统,移动通讯系统等基础建设,他们为下一个经济周期里面的转型做最好的基础铺垫。

第三,对外加工做了三十多年,沉淀了大量非常有优势的制造业的技术和人才,他们都将在下一个中国内需市场大发展时代创造新生的机会,国民内需消费力的弹性和纵深是无限的。

尤其是制造业面临着转型,在压力和困难面前,其实也是创新创业,创造自己新品牌的好时候,处在最冷但又是最好的发展机会的时代。

第四,很多人说中国未来GDP增长的贡献来自于三线城市,四线城市,五线城市,当信息完全扁平化以后,事实上我们突然间拥有了一个过去触达不到的大市场。我们用同样的思维方式,用第一时间同样的讯息去传导,会获得很多正向同样的回馈。

洞察下一代消费者

过去两年多时间,胡海泉在消费领域下了很大功夫,对新一代消费者有了自己的洞察。

“颜值即正义。”胡海泉笑道,“新一代消费者他们对传统媒体内容和传统广告几乎视而不见。此外,他们对传统知名品牌无感,对新品牌、新国货有好奇心,并且容易产生好感和信赖感。他们相信专业主义,跟随达人,有独立见解的消费观。”

如今,自媒体即全媒体。消费者的注意力结构转型,新一代把自己的眼球、耳朵、心智分散在屏幕的不同应用上面。他们获取信息、达成信息的互动,建立自我的认知,包括对品牌的认知,甚至成为品牌的共建者。

“现在品牌的成长要伴随着新一代消费者对这个品牌情感共建。共建当然不是从一端给一端,而是交互的信息,所以社群、社区、社交这样的自媒体平台才是这个时代的王道。”

胡海泉透露,已经用孵化器的思路做了很多项目。投资方向上,胡海泉认为在95后、00后下一代,在自己有购买力时,会把自己的卧室、厨房、餐厅、洗手间那些好用、好玩的东西换一遍。这其中哪一个品类是最需要投的,就需要找。

譬如,聚匠会寻找最上游的制造头部企业,共同孵化新品牌。一起定义和设计有情、有趣、有用、有品的产品。然后嫁接在传统优秀供应链管理,迅速出爆款,并在有影响力的平台去卡位,如说小米、京东、云集,辅助这些新品牌快速占领市场。后续横向延展开发品牌新品,辅以融入迭代思想循环操作,形成新品牌价值生命圈。

最后,胡海泉道:“所谓成功就只是个假象。我一直认为创业、投资从来没有所谓成功,就是阶段性的被认可,然后等待下一个坑,成功带来的那种经验主义和惯性是最危险的。再甜的咖啡也不等于可乐,是因为创业就是一个苦的事情,不要以为它哪一天可以变成可乐,苦是常态。”


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