天使投资人童玮亮:做天使投资需要点感性思维

新芽NewSeed王晖2014-05-21 10:10酷公司
成为合格的天使投资人,一要热爱天使投资;二要对行业有一定的了解,比如本身就是企业创始人或者企业高管;三要以自由的心态去做天使投资。

文:投资界 王晖

在接受《投资界》采访的当天,梧桐树资本创始合伙人童玮亮和中科金集团总经理助理徐勇以及陆刚、陶宁、李竹等其他导师们还在讨论天使成长营的一些细节。

天使成长营是中关村天使投资协会联合青年天使会、天使投资百人会、联想之星、亚杰商会、创新工场、清科集团等多家机构和组织共同发起的国内首家公益性天使培训机构。

天使成长营发起人徐勇称:“成长营集结了中关村地区几乎所有的天使投资人。”而该组织成立的一个大背景是:天使投资人这个群体,在美国有几十万人,而中国可能只有几千到几万人,相比美国,中国仅从数量这一项上至少有十倍以上的差距。

美国很大一部分天使投资人是由企业创始人、企业高管构成,他们对行业非常了解;另外一部分是中产阶级,因为美国联合投资的情况比较普遍,所以在天使阶段,大概每人只需要掏5万美元左右的资金,这对于很多人来说,门槛并不高。

“目前国内的天使投资人主要以职业的天使投资人为主。”童玮亮说,“天使成长营成立的初衷是希望通过培训等手段让更多有潜力的人加入到天使投资人的行列。”

在天使成长营担任副院长一职的童玮亮用“天使、成长、公益”这三个关键词阐述了天使成长营的特点。徐勇则进一步解释称,”天使“,就是我们做的事情;”成长“的意思是说,天使成长营更像是一个孵化营,(我们)不保证学员成为明星投资人,但希望大家共同成长;公益,是说天使成长营不向学员收取费用。

做天使投资,迅速判断至关重要

童玮亮认为,想要成为一名合格的天使投资人,首先要热爱天使投资;其次要对行业有一定的了解,比如本身就是企业创始人或者企业高管,美国很多天使投资人在做投资之前就是成功的创业者;另外要以自由的心态去做天使投资,并拥有一颗公益的心,这样可能会有上百倍的回报,但一上来就想得到上百倍的回报,压力之下,动作可能会变形。

相比机构投资,童玮亮指出,做天使投资,迅速判断至关重要,过分的调研,价值没那么大。

这个时候感性的判断,可能会起到至关重要的作用。这也与机构投资者所倡导的严谨有所不同。而这里所说的感性,也意味着投资人过去所有经验的整合。

做天使投资是对一个人综合能力的考量。首先投资需要对整个战略、战术有一定了解之后去做出判断,这一过程包括怎么去判断趋势,怎么去识人,而这些都是需要有一定行业经验之后才能去做。

天使投资的资金往往比较少,几十万到几百万,属于轻资产的领域,这也就是决定了其所投领域主要聚焦在TMT、文化传媒等领域。

天使投资,依然看人和团队。“赛道”很重要,但没有好的团队,也很难去执行。团队方面,人品最重要,其次才是能力,最后,团队的能力和所做事情的匹配度也很重要。

过去十年,大部分创业企业都会以上市作为终极目标,大公司也会通过挖人来自己干,不会去考虑并购。但伴随着市场的逐步成熟,大公司也开始愿意去通过并购迅速占领市场和用户。成熟创业者亦开始愿意接受并购,对于投资人来说,这也是一个很好的退出渠道。事实上,成熟资本市场,并购远远大于IPO上市。

对于趋势的判断,童玮亮有其独特的心得体会,比如他会时不时到App Store上体验排名靠前的新产品,这并不是因为朝着投资或者创业的目的去,而是自己喜欢。“因为花的时间多,可能了解的就比别人多。”他说。

童调侃称,自己有一秒钟变小白用户的能力,在投资的项目和产品中,很多用户体验相关的问题和产品所存在的bug等都是自己第一个发现的。

而以移动互联网为例,先投工具类APP,这一类APP首先要解决痛点,然后逐步涉足云端,社交等会比较符合逻辑。反之则积累不了用户。”解决用户痛点,永远是投资的第一诉求。“童玮亮强调。

美国雅虎,Google,Facebook等巨型公司的诞生都是颠覆了上一个公司的模式,不过中国诞生超大平台公司的几率很低,腾讯永远是最早的时候布局。从另外一个维度讲,BAT在过去一段时间的疯狂投资与并购,对投资人来说是一个很好的退出渠道。

做天使投资,乐观的心态还是必须要必备的。童玮亮认为,软硬结合、O2O等领域是纯互联网公司比较难垄断的方向。因为软硬结合涉及硬件、软件、供应链等等多个环节。不过,软硬结合至少比投资传统行业,比如餐饮行业、制造加工业等领域对互联网、高科技的要求要高,其次团队所需要的资金也相对少一些。

“软硬结合代表着所有人认可的一个方向,而软硬结合和人工智能密切相关。”童玮亮如是说。

目前的智能手环、智能手表都只是锦上添花的产品,还得看Google,苹果如何在这一领域布局。而偏向健康和医疗的硬件设备却是刚需,比如童玮亮此前投资的睿仁医疗,以及一些与怀孕相关的硬件产品。这些产品有一特点就是解决了用户以前解决不了的痛点,在当前的这个阶段是有机会的。

投资人与创业者亦师亦友

对于投资人与创业者的关系,童玮亮指出:“以前我觉得像夫妻的关系,现在看来,应该是亦师亦友的关系。”

投资人一旦开始做投资,就会对各个行业有更加宏观的了解,但是具体到某一个行业、某一垂直的点上,并不会比创业者了解的深入。

投资人既然投了这家企业,就应该放手让创业者去做。尽量减少摩擦,最好能做到像朋友一样给出一些建议。当企业家失意的时候,你能去倾听,有资源去给予。

具体的运营,还是应该让创业者去做主、投资人辅助。

当企业发展不太顺利、存在意见不统一时,首先大家出发点都是好的,很难说按照谁的方式去做,这个时候非常考验投资人的情商。

以天使投资为例,越是好的企业,花的时间和精力可能越少。好的创业者自发展的能力很强,不需要太操心。

投资很大程度上说,运气比努力、勤奋和专业度更重要。运气所占的比例可能在50%以上。童玮亮解释称:“因为你在不同的时间点,去投同一个、同一个项目,可能的结会完全不一样。”

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