VC飞到东南亚买买买 LP们心里打起来小算盘

新芽NewSeed2016-11-12 12:13TMT专栏
国内创投在东南亚地区频频出手,红杉、阿里巴巴、腾讯,你能想到的大牛小牛,他们都投了!从Copy to China 变成了Copy from China,飞行目的地也从之前的硅谷到现在的东南亚。

最近,GPLP君在某科技活动上遇到了一位来自印尼的创业者大卫,大卫兴奋地告诉我,最近有一批中国的投资人去印尼看项目,他也正打算为自己刚成立的电商公司寻求中国的投资者。

大卫只是被中国投资出海热潮影响的创业者之一。

可以想象,在未来某一天,当中国消费者奋战在双十一一线时,时差仅一个小时的东南亚友人们也会守在电脑前为买一件半价的短裙而熬到十二点,多么让人兴奋的画面啊。或许印尼的滴滴一下,一辆三人摩托车就会出现在你面前。东南亚的阿里巴巴或者滴滴正在孕育,而投资人们早已嗅到了先机。

然而成功真的如某人所说可以复制吗,东南亚相较于国内市场到底有多大的投资机会呢?

投资东南亚,是金矿还是泡沫?

近段时间,国内创投在东南亚地区频频出手,红杉、阿里巴巴腾讯,你能想到的大牛小牛,他们都投了!从Copy to China 变成了Copy from China,飞行目的地也从之前的硅谷到现在的东南亚。据说东南亚地区的创业孵化器几乎每天要接待不下三拨来自中国的天使、VC机构。

然而,东南亚到底是下一个金矿还是泡沫,GPLP君特意做了对比:

1. 蓝海市场。

在投资者们看来,东南亚国家的现状像极了几年前的中国——人口基数大,基础设施亟待完善,互联网渗透率仅20%,电商在东南亚地区的零售额不到10%,人们对互联网改善生活有着强烈的意愿,这在国内投资人眼中就是一片广阔的蓝海。因而投资人们纷纷跑步进场,有的人甚至为此卖掉了自己北京的房子……

2. 复制成功模式。

中国移动互联网渗透率从20%发展到80%,国内投资人见证了电商、o2o、互联网金融领域独角兽的诞生。在这些领域他们有着丰富的经验,知道如何帮助东南亚当地企业发展成为菲律宾的阿里巴巴,马来西亚的大众点评,印尼的今日头条。也正因为有着可复制的成功模式和未来可期的规模,现在一些当地互联网公司甚至比彼时中国同类公司估值更高。

3. 年轻人占主导。

当地政府非常欢迎中国的投资机构,更为重要的是,东南亚国家人均年龄29岁,人口结构趋于年轻化,能更好的接收新鲜事物。

4. 人才资源丰富。

当地英语普及度高,同时诸如新加坡当地受教育程度高,具备很多高素质人才。

嗯,听着心花怒放了?先别急着投。在你做好准备前,不妨也了解一下投资人对上述国家的深切感受:

1、文化差异大。

东南亚的伊斯兰信仰影响了他们的工作和生活方式。本地化的前提是尊重当地人的文化和信仰。如何适应多民族,多语言的环境是一个很大的问题。

2. 难形成规模化。

虽然东南亚人总口近6亿,版图只有中国的四分之一,但是想要市场扩张并非容易的事情,因为地理结构(多岛屿)、文化背景使得整个东南亚市场分成了许多版块,想要像国内的滴滴一样从北上广扩展至全国从而形成规模化效应是很难的。

3. 激励员工成难题。

东南亚人对工作远不如国内人勤劳认真如何确定和发展目标客户,如何激励员工?不少投资者引入了当地合伙人,有的高薪聘请有经验的高管……效果因人而异。

4. 基础设施发展滞后。

由于经济发展的原因,当地基础设施建设和配套措施仍不完善,无形中给投资带来一定阻碍。

5. 竞争激烈。

作为一个新的战场,投资者相互合作,又充满竞争。大鱼吃小鱼的商场,你真的准备好了吗?

想要出海投资?先得听听LP们如何说

关于投资东南亚这个问题,外资背景的基金并不十分感冒,原因是他们集团公司都是全球化布局,在东南亚也设立有分支机构,相对而言,国内本土化的VC机构则显得更为积极,东南亚考察团应运而生,一拨投资人拿着美元不远万里跑到东南亚去考察项目。

但这时,这群基金背后的LP心里就犯嘀咕了,我给你美元资金是因为当初看好中国市场,现在倒好,你们把钱全都出海投到隔壁国家去了,那我何必投资你们呢,我直接投资东南亚本地基金岂不更直截了当。

当然GP们这时就会说啦,你要是错过了这一波投资东南亚的机会就等于错过了5年前投资中国的黄金机会,copy from China比投资早期新兴企业的风险要小的多,况且回报也不少。

但到底本地创业者是否愿意接受国内的VC机构投资呢?国内VC机构在东南亚市场是否具有一定竞争优势呢?GPLP君特意问了大卫他的选择,其回答很有意思:

本土机构OR中国投资机构,选择哪个?其回答:both,本土机构带来当地资源,中国投资机构带来成功商业模式的经验。

中国VC机构OR 战略投资机构BAT呢?其回答:战略投资机构。其原因是,他们趟过的黄河水的经验可以帮我们渡过恒河水。

中国VC机构OR美国VC机构呢?答曰:美国VC机构。美国在科技界的创新还是很牛逼的,会优先考虑美国VC机构。

逐次比较下来,国内VC机构仅仅拿到一平二负的成绩,优势并不明显。在东南亚市场,好项目数量还没有像国内如此多,同时国际VC机构不断涌入,国内VC机构如何获取当地优秀创业者的认可是其投出东南亚独角兽公司的必要条件。

实际上,中国对东南亚的投资像极了当时欧美日对中国市场的投资——又爱又恨。投资有风险,入市需谨慎。究竟值不值得去,您心里要有一杆秤。

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